No universo dos investimentos, frases prontas e generalizações costumam circular com frequência. Muitas delas parecem convincentes, mas podem levar os investidores iniciante a decisões equivocadas. Uma análise cuidadosa mostra que não existem respostas únicas: cada investimento deve ser avaliado conforme objetivos, prazos e perfil de risco.
A seguir, são apresentadas cinco afirmações comuns sobre investimentos que merecem ser questionadas, com explicações claras e exemplos práticos.
Renda fixa não é “perda fixa”
Uma das frases mais repetidas no mercado é que investir em renda fixa não compensa. No entanto, esse tipo de ativo cumpre funções importantes dentro de uma carteira bem estruturada.
Principais funções da renda fixa
- Redução da volatilidade:
Títulos pós-fixados, como aqueles atrelados à taxa básica de juros, tendem a apresentar rendimento positivo diário, reduzindo oscilações do patrimônio. - Previsibilidade de retorno:
Em títulos prefixados ou indexados à inflação, o investidor conhece a taxa contratada caso leve o investimento até o vencimento. - Adequação a diferentes prazos:
Embora seja muito usada no curto e médio prazo, a renda fixa também pode ter espaço no longo prazo, especialmente quando oferece retornos reais atrativos acima da inflação.
A renda fixa não substitui ativos de maior risco, mas ajuda a equilibrar a carteira e a reduzir impactos de oscilações do mercado.
Nem toda previdência privada é ruim
A previdência privada costuma ser criticada devido às altas taxas cobradas por muitos fundos. De fato, grande parte deles apresenta desempenho inferior ao de investimentos mais simples.
Por outro lado, o mercado passou a oferecer fundos de previdência com taxas mais baixas, especialmente os chamados fundos passivos, que buscam acompanhar índices de referência.
Quando a previdência pode fazer sentido?
- Benefícios fiscais em planos do tipo PGBL
- Planos empresariais com contrapartida do empregador
- Planejamento sucessório
- Fundos com taxas reduzidas e estratégia clara de investimento
A análise deve considerar custos, estratégia do fundo e benefícios adicionais, evitando generalizações.
Dividendos não são uma ilusão
Outra afirmação comum é que dividendos não geram valor real ao investidor. Esse entendimento parte de uma confusão frequente.
Quando uma empresa distribui dividendos, parte do valor que estava no caixa é transferida ao acionista. O patrimônio total não muda naquele momento, apenas a forma como ele está distribuído.
Pontos importantes sobre dividendos
- Dividendos fazem parte do retorno total do investimento
- Empresas maduras tendem a apresentar maior recorrência na distribuição
- A geração de caixa é essencial para sustentar dividendos no longo prazo
Empresas que geram caixa de forma consistente e possuem histórico de distribuição podem oferecer maior previsibilidade, especialmente para investidores iniciantes.
Fundos DI podem ser úteis, apesar do come-cotas
Os fundos DI são conhecidos por acompanhar o desempenho do CDI e são frequentemente usados para reserva de emergência. A principal crítica a esse tipo de fundo é o come-cotas, antecipação semestral do imposto de renda.
Apesar disso, existem fundos DI com taxa de administração zero, o que reduz significativamente o impacto desse mecanismo.
Comparação com CDBs de liquidez diária
- No curto prazo, a diferença de rentabilidade tende a ser pequena
- No longo prazo, investimentos com menor antecipação de imposto podem se beneficiar mais dos juros compostos
- Fundos DI oferecem simplicidade, liquidez imediata e aplicação facilitada
A escolha depende do prazo, da praticidade desejada e das condições oferecidas pelo produto.
Investimentos isentos nem sempre são melhores
Títulos isentos de imposto de renda, como LCAs e LCIs, costumam parecer automaticamente mais vantajosos. No entanto, isso nem sempre se confirma na prática. Para uma comparação justa, é necessário analisar:
- Prazo de vencimento igual
- Rentabilidade líquida equivalente
- Risco de crédito do emissor
Em muitos casos, um investimento tributado pode oferecer retorno líquido superior, mesmo após o desconto do imposto.
Principais pontos abordados
- Generalizações sobre investimentos podem levar a decisões equivocadas
- A renda fixa cumpre papel estratégico na redução de riscos e na previsibilidade
- A previdência privada deve ser avaliada caso a caso
- Dividendos representam redistribuição de valor, não ilusão
- Fundos DI podem ser úteis dependendo do prazo e da simplicidade desejada
- Investimentos isentos precisam ser comparados com cuidado